CONVERGE / ОСНОВЫ
Сначала разберёмся. Потом — к арбитражу.
От покупки монеты до связки на двух биржах. Двадцать уроков с примерами, схемами и вопросами по ходу: что покупаем, чем рискуем и сколько остаётся после расходов. Термины объясняем по ходу — словарь в зубрёжку не превращаем.
1. Основы рынка
Криптовалюта и спот: что именно мы покупаем
Что такое криптовалюта, торговая пара, USDT и спотовая сделка. Разбираем покупку актива, баланс биржи и отличие спота от фьючерса.
С практикой
Что такое фьючерс и зачем нужен контракт
Фьючерсы простыми словами: контракт, базовый актив, экспирация, perpetual, размер контракта и отличие от покупки монеты на споте.
Лонг и шорт: на чём зарабатывает каждая сторона
Что значит открыть лонг или шорт, как закрывается позиция и почему противоположная заявка не всегда просто уменьшает существующую позицию.
Маржа: сколько денег держит позицию
Что такое маржа во фьючерсах: обеспечение позиции, свободный баланс, начальная и поддерживающая маржа. Простые числа и примеры.
Плечо: что именно оно увеличивает
Как работает плечо во фьючерсах: размер позиции, обеспечение, прибыль и убыток. Разбираем, что меняется при 1× и 5×.
2. Как устроена сделка
Ликвидация: когда биржа закрывает позицию сама
Почему биржа может принудительно закрыть позицию, чем mark price отличается от последней цены и почему стоп-лосс не гарантирует защиту.
Ордер и сделка: почему «купить» ещё не значит купить
Чем ордер отличается от сделки. Рыночные, лимитные и стоп-заявки, частичное исполнение и закрытие позиции простыми словами.
Стакан: по какой цене купится весь объём
Как читать bid и ask, считать среднюю цену по глубине стакана и понимать проскальзывание. Пример покупки через несколько ценовых уровней.
Спред и базис: между какими ценами разница
Разница bid–ask, межбиржевой спред и базис спот–фьючерс. Как переводить разницу в проценты и почему стартовый спред не равен прибыли.
PnL: сколько заработали после всех расходов
Что означает PnL, чем реализованный результат отличается от нереализованного и как связаны количество, номинал, маржа и доходность.
3. Переходим к арбитражу
Что такое арбитраж криптовалют
Как устроен арбитраж криптовалют: разница цен, спред, виды стратегий и связь с фьючерсами. Простой пример с расчётом результата.
Арбитраж фьючерсов: зачем открывать две позиции
Чем арбитраж фьючерсов отличается от ставки на рост или падение. Базис, бессрочные контракты, две позиции и роль сканера.
Спот–фьючерс: монета и противоположная позиция
Как связаны покупка на споте и короткая позиция во фьючерсе. Учебный расчёт базиса, выход из связки и отличие фандинга от прибыли.
Фьючерс–фьючерс: лонг и шорт на двух биржах
Длинная и короткая позиции на разных биржах: как считать спред, ценовой результат и фандинг в межбиржевом арбитраже фьючерсов.
Фандинг: кто кому платит и когда
Кто кому платит фандинг, когда проходят расчёты и как сравнивать ставки между биржами. Пример лонга и шорта с расчётом платежей.
Комиссии и PnL: что остаётся от красивого спреда
Валовой спред и чистый результат: вход, выход, фандинг, проскальзывание и капитал. Формула и учебный пример арбитражной связки.
Риски: что может пойти не по плану
Почему арбитраж не бывает гарантированным: ликвидация, расширение спреда, фандинг, неполное исполнение и риски двух бирж.
Как читать сканер Converge
Как читать сканер Converge: котировки, спреды, стаканы и фандинг. Что показывают данные и что нужно проверить перед сделкой.
4. Практика и словарь
Одна связка от входа до результата
Пошаговый пример арбитража фьючерс–фьючерс: экспозиция, обеспечение, вход, изменение спреда, выход и результат после расходов.
С практикой
Словарь: переводим биржевой язык на обычный
Короткие определения: спот, фьючерс, лонг, шорт, маржа, плечо, ликвидация, bid, ask, фандинг, PnL, базис и хедж.
